年收入刚过5亿元的德固特，要收购年收入36亿元的浩鲸科技 标的曾在新三板挂牌，中兴通讯是其第二大股东
每经记者｜吴泽鹏
7月13日晚间，德固特(SZ300950)发布收购预案，公司计划通过发行股份及支付现金的方式收购浩鲸云计算科技股份有限公司(以下简称“浩鲸科技”)100%股份，并募集配套资金。交易完成后，浩鲸科技将成为德固特全资子公司。
《每日经济新闻》记者注意到，该收购尚未披露具体的交易定价。不过，从标的公司及上市公司资产、收入来看，实属“蛇吞象”收购。
2024年，德固特营业收入刚突破5亿元，而浩鲸科技已突破36亿元。截至今年3月31日，德固特资产总额11.56亿元，所有者权益7.65亿元，而浩鲸科技资产总额则是56.17亿元，所有者权益也达到29.54亿元，双方有着较大差距。
此外，记者还查询到，浩鲸科技曾用名为“中兴软创”，曾系新三板挂牌企业，于2017年终止挂牌，后进行了两次上市辅导，辅导机构包括华泰联合证券和中信建投证券。
德固特发起“蛇吞象”收购
根据公告，浩鲸科技深耕通信、云计算和AI(人工智能)领域多年，其云管理服务能力获得阿里云、天翼云、移动云、火山云、腾讯云等多家云厂商的高级认证。
公告显示，本次交易对方为南京溪软、中兴通讯、南京嘉彧腾、嘉兴欧拉、中网投、厦门悠昂、南京午宥、安徽高创、服贸基金、屹唐创欣、上海国菁、建邺屿同、疌泉招商、创熠一号共14名浩鲸科技股东。其中，前三名股东持股比例较大，对应持有浩鲸科技27.83%、27.62%及13.85%股份。
记者注意到，德固特2024年实现营业收入5.09亿元，同比增长64.21%。其中，节能换热装备收入3.5亿元，占比68.75%。剩余的营业收入则来源于粉体及其他环保装备、专用定制装备、装备配件、装备维修改造等业务。
对比德固特，浩鲸科技的收入规模要大得多。2023年、2024年，其营业收入分别是38.61亿元、36.54亿元，数倍于德固特。此外，浩鲸科技资产规模、所有者权益也远高于德固特。
净利润方面，2023年、2024年，浩鲸科技净利润均保持在2亿元左右；而德固特2022年至2024年分别实现归母净利润6557.53万元、3866.23万元及9671.51万元，出现一定波动。
记者注意到，今年前三个月，浩鲸科技收入为3.34亿元，净利润为-1.33亿元。公告解释称，浩鲸科技所处的行业市场呈现一定的收入季节性特征，其下游客户以电信、政府、能源等行业为主，该类客户通常按年度来规划产品或服务的采购和建设，且通常需履行严格的管理流程，即在每年上半年依据年度预算进行项目审批和招标，产品验收普遍会是在下半年。
需要说明的是，截至收购预案签署日，浩鲸科技的审计、评估工作尚未完成。
浩鲸科技曾挂牌新三板
德固特称，交易完成后，公司主营业务将从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案，可成功构建公司第二增长曲线，加快向新质生产力转型步伐。
记者注意到，德固特在公告中还解释称，自上市以来，上市公司主营业务发展迅速，但受限于细分市场空间、下游行业分散及竞争加剧等因素，横向整合难以强化护城河，而依托既有多行业经验，向数智化领域融合，可有效提升差异化优势。
记者查询德固特历史公告了解到，公司此前曾提到，正从“产品供应商”向“系统集成服务商”转型，打造清洁燃烧和高效换热的全价值链体系，增加营收拓展。
对于浩鲸科技历史变更等信息，德固特目前的公告披露不多。记者通过天眼查查询发现，浩鲸科技曾用名为中兴软创科技股份有限公司，并曾在新三板挂牌，2017年12月7日终止挂牌。
终止挂牌后，浩鲸科技开始寻求上市。公开资料显示，华泰联合证券于2021年2月至2021年5月对浩鲸科技进行了第一期上市辅导，于2021年5月至2021年8月对浩鲸科技进行了第二期辅导。
此外，2023年6月，中信建投证券与浩鲸科技签订了上市辅导协议，辅导工作期间为2023年7月至2023年9月。2023年10月，中信建投证券完成了辅导计划，向江苏证监局提交了辅导验收申请。
