南 京 银 行股份有限公司
编号：信评委函字2025跟踪 0446 号
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告
声 明
? 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、
客观、公正的关联关系。
? 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关
性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准
确性不作任何保证。
? 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。
? 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托
方、评级对象和其他第三方的干预和影响。
? 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任
何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。
? 中诚信国际不对任何投资者使用本报告所述的评级结果而出现的任何损失负责，亦不对评级委托方、评级对象使用
本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。
? 本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为受评债项的存续期。受评债项存续期内，中诚信国际将定期
或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。
? 根据监管要求，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。对于任何未经充分授权而使用本
报告的行为，中诚信国际不承担任何责任。
中诚信国际信用评级有限责任公司
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本次跟踪发行人及评级结果 南 京 银 行股份有限公司 AAA/稳定
“南银转债”、“21 南 京 银 行 02”、“22 南 京 银 行 02”、
“22 南 京 银 行永续债 01”、“22 南 京 银 行绿色债”、“22
南 京 银 行 03”、“23 南 京 银 行 01”、“24 南 京 银 行 01”、
本次跟踪债项及评级结果 AAA
“24 南 京 银 行 02”、“24 南 京 银 行二级资本债 01”、“24
南 京 银 行二级资本债 02”、“24 南 京 银 行债 03BC”、“25
南 京 银 行二级资本债 01BC”
根据国际惯例和主管部门要求，中诚信国际需对公司存续期内的债券进行跟
跟踪评级原因
踪评级，对其风险程度进行跟踪监测。本次评级为定期跟踪评级。
本次跟踪维持主体及债项上次评级结论，主要基于南 京 银 行股份有限公司
（以下称“南 京 银 行”或“该行”）所处的良好区域经济环境、多元化的资
本补充渠道、良好的业务发展态势和优良的资产质量等信用优势。同时中诚
评级观点
信国际也关注到南 京 银 行面临的诸多挑战，包括国内宏观经济和房地产行业
波动对业务拓展、盈利水平和资产质量造成不利影响和存款结构有待改善
等。此外，本次评级也考虑了中央政府及江苏省政府和南京市政府对该行的
支持。
评级展望 中诚信国际认为，南 京 银 行股份有限公司信用水平在未来 12~18 个月内将
保持稳定。
调级因素 可能触发评级上调因素：不适用。
可能触发评级下调因素：宏观经济形势恶化；竞争加剧导致市场地位下降；
外部支持减弱；财务状况恶化，如资产质量大幅下降、资本金严重不足等。
正 面
? 资产规模位居全国城市商业银行前列，在全国金融体系中具有一定的系统重要性，得到政府的大力支持
? 业务主要集中在综合经济实力雄厚的长三角地区，发达的区域经济和良好的信用环境为其业务开展创造了较好
的运营环境
? 作为上市银行，股权结构合理，拥有多元化的资本补充渠道
? 公司银行业务具有一定竞争力，零售业务稳步发展，资金业务和同业业务具有领先优势，各项业务稳步增长
? 加大不良贷款核销处置力度，资产质量指标保持较好水平
关 注
? 国内宏观经济和房地产行业波动对该行业务拓展、盈利水平和资产质量造成一定不利影响
? 存款结构有待改善，资产负债存在一定期限错配
项目负责人：杨傲镝 adyang@ccxi.com.cn
项目组成员：唐淏毅 hytang@ccxi.com.cn
评级总监：
电话：(010)66428877
传真：(010)66426100
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? 财务概况
南 京 银 行（合并口径） 2022 2023 2024 2025.03
资产总额（亿元） 20,594.84 22,882.76 25,914.00 27,652.38
总资本（亿元） 1,576.99 1,725.94 1,919.56 1,960.00
不良贷款余额（亿元） 85.16 98.69 103.87 111.63
净营业收入（亿元） 446.06 451.60 502.73 141.90
拨备前利润（亿元） 306.32 306.24 352.85 105.76
净利润（亿元） 185.44 186.30 203.65 61.39
净息差(%) 1.74 1.46 1.35 --
拨备前利润/平均风险加权资产(%) 2.56 2.20 2.21 --
平均资本回报率(%) 13.23 11.28 11.17 --
成本收入比(%) 29.75 30.47 28.08 23.80
不良贷款率(%) 0.90 0.90 0.83 0.83
不良贷款拨备覆盖率(%) 397.20 360.58 335.27 323.69
资本充足率(%) 14.31 13.53 13.72 13.02
注：1.本报告中贷款总额和存款总额均不含应计利息，贷款损失准备包含以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款及
垫款的损失准备；2.本报告中的数值若出现总数/差值与各分项数值之和/之差尾数不一致，均为四舍五入原因造成；3.本报告中所引用数据除特别
说明外，均为中诚信国际统计口径；对于基础数据不可得或可比适用性不强的指标，本报告中未加披露，使用“--”表示；4.本报告分析基于南
京银行提供的经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计的 2022 年、2023 年和 2024 年财务报告以及未经审计的 2025 年 3 月末财务报表，
经审计财务报告的审计意见类型均为标准无保留意见，其中 2022 年财务数据为 2023 年经审计财务报告期初数，2023 年财务数据为 2024 年经审
计财务报告期初数，2024 年财务数据为 2024 年经审计财务报告期末数。
? 同行业比较（2024 年数据）
总资产 所有者权益 总存款 总贷款 净利润 不良率 资本充足率
银行名称 （亿元） （亿元） （亿元） （亿元） （亿元） (%) (%)
江苏银行 39,520.42 3,136.58 21,158.51 20,952.03 333.06 0.89 12.99
宁波银行 31,252.32 2,342.60 18,363.45 14,760.63 272.21 0.76 15.32
南 京 银 行 25,914.00 1,919.56 14,961.72 12,563.98 203.65 0.83 13.72
杭州银行 21,123.56 1,360.48 12,725.51 9,374.99 169.83 0.76 13.80
注：江苏银行系“江苏银行股份有限公司”的简称；宁波银行系“宁波银行股份有限公司”的简称；杭州银行系“杭州银行股份有限公司”的简
称。上表中总存款、总贷款数据均不含应计利息。
资料来源：中诚信国际整理
? 本次跟踪情况
本次债 上次债
发行金额/债券
债项简称 项评级 项评级 上次评级有效期 存续期 特殊条款
余额（亿元）
结果 结果
南银转债 AAA AAA 200.00/104.76 2021/06/15~2027/06/14
报告出具日 价格向下修正条款
报告出具日
报告出具日
有条件赎回、减记条款、偿
AAA AAA 200.00/200.00 付顺序、票面利率调整、取
续债 01 报告出具日 （5+N）
消派息
AAA AAA 50.00/50.00 2022/12/12~2025/12/12 --
色债 报告出具日
报告出具日
报告出具日
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报告出具日
报告出具日
AAA AAA 50.00/50.00
级资本债 01 报告出具日 （5+5） 付顺序
AAA AAA 100.00/100.00
级资本债 02 报告出具日 （5+5） 付顺序
AAA AAA 150.00/150.00 2024/10/28~2027/10/28 --
AAA AAA 110.00/110.00
级资本债 01BC 报告出具日 （5+5） 付顺序
注：1.上表中“南银转债”债券余额为截至 2025 年 3 月末数据。2.2025 年 6 月 9 日，“南银转债”已触发有条件赎回条款，该行决定行使“南
银转债”的提前赎回权，对赎回登记日登记在册的“南银转债”按债券面值加当期应计利息的价格全部赎回。
主体简称 本次评级结果 上次评级结果 上次评级有效期
南 京 银 行 AAA/稳定 AAA/稳定 2025/05/27 至本报告出具日
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? 评级模型
注：
外部支持：近年来江苏省经济保持较快增长，综合经济实力位居全国前列，南京市经济稳步发展，江苏省和南京市政府实力较强，
同时南 京 银 行在全国金融体系当中具有一定的系统重要性。考虑到江苏省政府和南京市政府对该行日常经营的支持记录、国有法人
持股比例以及该行在全国金融体系中的系统重要性，中诚信国际认为中央政府及省市两级政府具有较强的意愿和能力在有需要时对
南 京 银 行给予支持。
方法论：中诚信国际银行业评级方法与模型 C230100_2023_04
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经营环境
宏观经济和政策环境
中诚信国际认为，2025 年一季度中国经济开局良好，供需均有结构性亮点，但同时，中国经济持续回升向好
的基础还需要进一步稳固，外部冲击影响加大，为应对外部环境的不确定性，增量政策仍需发力。在创新动
能不断增强、内需潜力不断释放、政策空间充足及高水平对外开放稳步扩大的支持下，中国经济有望继续保
持稳中有进的发展态势
详见《一季度经济表现超预期，为全年打下良好基础》，报告链接
https://www.ccxi.com.cn/coreditResearch/detail/11844?type=1
行业概况
监管助力金融高质量发展，银行重点围绕国家政策导向加强信贷投放，资产结构持续调整优化，负债结构日
趋稳定，整体业务运营保持稳健；银行业财务基本面持续修复，但仍需关注息差收窄对盈利的挑战以及行业
分化背景下中小银行资产质量面临的压力
详见《中国银行业展望，2025 年 2 月》，报告链接 https://www.ccxi.com.cn/coreditResearch/detail/11749?type=1
区域经济环境
江苏省经济实力在全国名列前茅，先进制造业集群效应凸显，战略新兴产业和数字经济稳步发展，对外开放
程度不断提升，为银行业务发展提供了有利的外部环境；金融机构众多，市场竞争激烈
作为地方法人银行，南 京 银 行深耕江苏地区，加速机构布局，近年来省内业务规模稳步增长，截
至 2024 年末，该行南京地区和江苏地区（除南京地区）贷款余额占比分别为 25.96%和 58.96%。
同时该行持续推进跨区域经营，通过设立分支机构、村镇银行等方式将服务延伸至北京、上海和
杭州，拓展业务发展空间。截至 2024 年末，该行长三角地区（除江苏地区）和其他地区贷款余
额占比分别为 10.31%和 4.77%。
江苏省是国内经济最为发达的省份之一，综合经济实力雄厚，经济发展水平较高。江苏省持续落
实存量政策和一揽子增量政策，促进民营经济活跃发展，2024 年全省地区生产总值增量排名全
国第一，民营经济增加值占 GDP 比重为 58.2%。江苏省形成了全国规模最大的制造业集群，近
年来加快构建“1650”现代化产业体系，重点打造 16 个先进制造业集群、50 条重点产业链，积
极推进强链补链延链，2024 年全省制造业高质量发展指数连续 4 年排名全国第一。同时，江苏
省积极实施创新驱动发展战略，加强科技创新和产业创新深度融合，加大新一代信息技术、高端
装备、前沿新材料、商业航天等产业培育力度，着力提升数字经济发展水平，2024 年全省高新技
术产业产值占规上工业比重首次超过 50%，工业战略性新兴产业产值占规上工业比重达 41.8%。
此外，江苏省依托区位优势，对外开放程度不断提升，稳步推进自贸试验区和境内外合作园区建
设，加强与“一带一路”沿线国家贸易合作，2024 年全省进出口总额达 5.62 万亿元，同比增长
固和增强经济回升向好态势，但当前内外部经济环境依然面临内需不足、外需承压等多重挑战。
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江苏省金融形势良好，已形成包含大型国有商业银行、政策性银行、股份制商业银行、城市商业
银行、农信机构、村镇银行、外资银行等银行金融机构以及证券公司、财务公司、信托公司等非
银行金融机构的较为完善的金融机构体系，市场竞争激烈。
表 1：2022-2024 年江苏省主要经济和金融发展指标
指标 2022 2023 2024
地区生产总值（亿元） 122,875.6 128,222.2 137,008.0
地区生产总值增速(%) 2.8 5.8 5.8
人均地区生产总值（元） 144,390 150,487 160,694
金融机构人民币存款余额（亿元） 212,225.2 239,679.5 248,708.8
金融机构人民币贷款余额（亿元） 203,925.5 233,995.7 258,285.9
资料来源：江苏省统计局，中诚信国际整理
财务状况
中诚信国际认为，该行净利润保持增长，资产质量指标保持较好水平，但存款结构有待改善，且业务规模扩
张持续消耗资本
盈利能力
影响非利息净收入增长较快，净利润和综合收益保持增长
和同业竞争加剧等因素影响，2024 年该行贷款收益率继续下降；融资成本方面，2024 年该行优
化负债结构，适时调整存款价格水平，整体付息率有所下降。受上述因素共同影响，2024 年该行
净息差降幅收窄，同比下降 0.11 个百分点至 1.35%，全年实现净利息收入 266.27 亿元，同比增
长 4.62%。非利息收入方面，该行通过推进同业业务、资金运营业务、资产管理业务和理财业务
综合化经营，大力发展金融市场业务拓展营收来源，目前已在同业中形成了一定的品牌和知名
度。2024 年该行手续费及佣金支出增加导致手续费及佣金净收入同比有所下降；当年该行以债
务工具投资为主的交易性金融资产公允价值实现快速增长，推动 2024 年全年非利息净收入实现
较快增长。受上述因素共同影响，2024 年该行实现净营业收入 502.73 亿元，同比增长 11.32%，
增速同比增长 10.08 个百分点。
经营效率方面，2024 年该行着力降本增效、深化科技赋能，同时受净营业收入增长影响，成本收
入比同比有所下降；全年实现拨备前利润 352.85 亿元，同比增长 15.22%，拨备前利润/平均风险
加权资产为 2.21%，同比持平。拨备计提方面，综合考虑资产质量和盈利等因素，该行加大资产
减值损失计提力度，全年共计提资产减值损失 105.97 亿元，在拨备前利润中的占比同比上升至
市场波动影响，2024 年该行其他债权投资的公允价值有所上升，其他综合收益为 30.51 亿元，同
比大幅增加；实现综合收益 234.16 亿元，同比增长 16.45%；平均资本回报率和平均资产回报率
分别为 11.17%和 0.83%，同比分别下降 0.11 和 0.03 个百分点，盈利能力有所弱化。
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元，为 2024 年全年的 28.23%；一季度成本收入比为 23.80%。为增强风险抵御能力，2025 年一
季度该行计提资产减值损失 31.68 亿元，为 2024 年全年的 29.90%，在拨备前利润中占比 29.96%。
受上述因素共同影响，2025 年一季度该行实现净利润 61.39 亿元，为 2024 年全年的 30.15%。但
受市场行情影响，当期其他综合收益大幅下降。未来该行盈利增长仍将受到不良资产上升、息差
下行以及非息收入增长存在不确定性等不利因素的影响。
表 2：2022-2024 年及 2025 年 1-3 月主要盈利指标（金额单位：亿元）
净营业收入合计 446.06 451.60 502.73 141.90
拨备前利润 306.32 306.24 352.85 105.76
净利润 185.44 186.30 203.65 61.39
其他综合收益 (16.83) 14.78 30.51 (21.58)
综合收益 168.61 201.08 234.16 39.82
净息差(%) 1.74 1.46 1.35 --
拨备前利润/平均风险加权资产(%) 2.56 2.20 2.21 --
成本收入比(%) 29.75 30.47 28.08 23.80
平均资本回报率(%) 13.23 11.28 11.17 --
平均资产回报率(%) 0.97 0.86 0.83 --
资料来源：南 京 银 行，中诚信国际整理
资产质量
外部经济仍处于弱复苏状态及房地产行业尚在恢复中使得资产质量面临下行压力，该行加大不
良贷款核销处置力度，资产质量指标保持较好水平
从资产结构来看，截至 2024 年末，南 京 银 行信贷资产净额、金融投资资产、现金及对央行和同
业债权在总资产中的占比分别为 47.28%、41.66%和 9.32%。该行同业资产交易对手方主要包括
银行同业、证券公司和基金公司，截至 2024 年末，同业资产减值准备余额为 7.27 亿元，较年初
增长 0.14 亿元。截至 2025 年 3 月末，南 京 银 行信贷资产净额、金融投资资产、现金及对央行和
同业债权在总资产中的占比分别为 47.51%、41.34%和 9.35%。
金融投资方面，该行以投资安全性和流动性相对较高的政府债券和金融债券为主，并根据市场收
益水平调整策略，开展波段交易获得收益。2024 年以来，该行进一步加大对政府债券和金融债
券的配置力度，同时加大企业债和基金投资规模以提高收益并压降理财、信托及资产管理计划投
资规模；该行企业债投资发行主体主要为外部信用等级 AA 级及以上非民营企业，信托及资管产
品底层资产主要为标准化债券。该行对非标业务制定了合作机构准入标准，严格在交易对手和融
资客户授信额度内开展业务，并定期进行风险分类。相较标准化资产，非标资产透明度较弱，加
大了该行信用风险的管理难度。2024 年该行持续完善债券投资风险分类标准和流程，截至年末，
债权投资和其他债权投资中划分为预期信用损失模型第二阶段的金额为 26.33 亿元，较年初减少
资和其他债权投资的减值准备余额分别为 23.66 亿元和 19.50 亿元。整体来看，该行投资资产以
安全性较好的资产为主，但部分非标投资资产出现风险，存在一定信用风险管理难度。截至 2025
年 3 月末，该行金融投资余额较年初增长 5.89%至 11,431.42 亿元。
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表 3：2022-2024 年末金融投资结构（金额单位：亿元）
金额 占比(%) 金额 占比(%) 金额 占比(%)
政府债券 2,650.64 29.39 2,991.46 30.77 3,131.36 29.01
金融债券 1,386.10 15.37 1,676.25 17.24 2,053.72 19.02
同业存单 347.31 3.85 537.04 5.52 820.83 7.60
企业债券 1,249.32 13.85 912.13 9.38 1,153.78 10.69
基金 1,591.28 17.64 1,741.33 17.91 1,824.17 16.90
理财、信托及资产管理计划 1,720.63 19.08 1,796.68 18.48 1,740.93 16.13
权益工具投资 22.62 0.25 27.84 0.29 25.22 0.23
减值准备 (27.64) -- (31.92) -- (23.66) --
应计利息 78.39 0.87 70.04 0.72 69.25 0.64
金融投资 9,018.65 100.00 9,720.86 100.00 10,795.59 100.00
资料来源：南 京 银 行，中诚信国际整理
信贷资产方面，南 京 银 行与当地政府机构和大中型企业建立了较为深厚的联系，并依托于异地分
行拓展公司银行业务，公司银行业务具有一定竞争力，对公贷款占总贷款的比例维持在 75%左
右。2024 年以来，该行坚持转型发展导向，继续加大对实体经济重点和薄弱领域的支持力度，加
快推进科技、绿色、乡村和普惠小微金融发展，对公贷款规模保持稳步增长态势。个人贷款方面，
该行紧跟政策导向与客户需求变化，丰富产品矩阵，加大投放力度，同时在南 银 法 巴消金的消费
贷款规模增长较快的推动下，该行个人贷款增幅较大。截至 2025 年 3 月末，该行总贷款较年初
增长 7.14%至 13,461.20 亿元。
表 4：2022-2024 年及 2025 年 3 月末贷款情况（金额单位：亿元）
余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%)
对公贷款 6,747.43 71.33 22.23 8,150.99 74.16 20.80 9,362.04 74.51 14.86 10,181.54 75.64 8.75
个人贷款 2,711.70 28.67 13.80 2,839.74 25.84 4.72 3,201.94 25.49 12.75 3,279.66 24.36 2.43
资料来源：南 京 银 行，中诚信国际整理
资产质量方面，该行继续强化不良资产管控力度，但由于部分企业经营和居民收入承压，导致该
行不良贷款有所增长。为稳定资产质量，该行重点管控大额问题资产，强化资产质量考核与问责
管理，通过清收、核销、债权转让等多种方式加大不良资产处置力度，当年该行核销处置不良贷
款 132.86 亿元，同比增加 54.23 亿元。截至 2024 年末，该行不良贷款余额较年初有所增长，不
良贷款率较年初下降，且处于同业较低水平。该行不良贷款主要集中在对公贷款且以批发零售业
和制造业为主，2024 年母公司对公贷款不良率较上年末下降 0.04 个百分点，但 2024 年以来受房
地产行业波动影响，建筑业及房地产业不良贷款增长较快，未来相关贷款质量下行压力仍存。个
人贷款方面，母公司个人贷款不良率较上年末下降 0.21 个百分点，其中消费贷款与信用卡业务
不良率均有所下降，住房抵押贷款不良率略有上升但仍保持低位运行，个人经营性贷款不良率有
所上升。2025 年以来，该行加大不良资产处置力度，截至 3 月末，该行不良率 0.83%，与年初持
平。
拨备覆盖方面，由于不良上升和拨备计提力度减弱，2024 年末该行拨备覆盖率同比有所下降，
但处于较好水平；受不良贷款余额增加影响，不良贷款/（资本+贷款损失准备）同比有所下降。
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告
截至 2025 年 3 月末，该行拨备覆盖率较年初有所下降，但仍保持较好的风险抵补能力，不良贷
款/（资本+贷款损失准备）较年初有所上升。
表 5：2022-2024 年及 2025 年 3 月末贷款五级分类（金额单位：亿元）
余额 占比(%) 余额 占比(%) 余额 占比(%) 余额 占比(%)
正常 9,307.32 98.26 10,773.95 97.94 12,315.16 97.97 13,200.23 98.02
关注 79.19 0.84 128.42 1.17 151.14 1.20 154.89 1.15
次级 38.13 0.40 28.19 0.26 41.94 0.33 48.42 0.36
可疑 13.85 0.15 21.78 0.20 20.94 0.17 26.90 0.20
损失 33.18 0.35 48.72 0.44 40.99 0.33 36.31 0.27
客户贷款总计 9,471.67 100.00 11,001.07 100.00 12,570.18 100.00 13,466.74 100.00
不良贷款余额 85.16 98.69 103.87 111.63
不良贷款比率(%) 0.90 0.90 0.83 0.83
注：贷款五级分类数据为该行根据国家金融监督管理总局监管口径计算。
资料来源：南 京 银 行，中诚信国际整理
贷款行业投向方面，受各分支行所在区域资源禀赋和经济结构特征影响，截至 2024 年末，该行
信贷投放前五大行业分别为租赁和商务服务业，批发零售业，制造业，水利、环境和公共设施管
理业以及房地产业，前五大行业贷款合计在总贷款中占比 63.39%。房地产贷款方面，截至 2024
年末，该行房地产贷款（含个人按揭贷款）在总贷款中占比 10.83%，其中对公房地产贷款和个
人按揭贷款不良率分别为 2.24%和 0.59%，考虑到未来房地产行业信用风险存在一定不确定性，
相关风险仍需保持关注。贷款客户集中度方面，该行资本实力相对较强，贷款客户集中度处于较
低水平。从贷款担保方式来看，该行以发放保证贷款为主，截至 2024 年末，保证贷款在总贷款
中占比 53.99%，其中部分为信用贷款增信担保类贷款，保证贷款出现风险后可能面临担保主体
财务实力或代偿意愿不足的风险；抵质押贷款占比为 15.12%，抵押物主要为房产和土地，在市
场行情尚未恢复的情况下或会增加该行在房地产行业的风险敞口，同时抵押物还面临一定的市场
风险，需对此保持关注；信用贷款占比为 25.51%。
流动性
存款结构有待改善，资产负债存在一定的期限错配
南 京 银 行的资金主要来源于客户存款，截至 2025 年 3 月末，该行总存款在总融资中占比 66.49%。
从存款客户结构来看，该行对公存款占比较高，2024 年该行持续优化客户经营体系，深化经营
区域内各级机构客户合作，积极争取行政事业单位存款，并借助专项营销活动提高优质客群覆盖
度，通过现金管理等综合服务夯实结算存款客户基础，加强成本管控，对公存款保持增长。个人
存款方面，2024 年该行持续推进零售客户分层运营，夯实客户基础，为控制负债成本，该行主动
压降中长期存款产品，通过代发工资、商户收单等业务增加活期存款留存；由于部分存款回流至
理财产品，加之逐步压降结构性存款和大额存单规模，该行个人存款增长有所放缓。2025 年以
来，该行持续优化存款结构，积极营销机构存款和低成本结算性存款，同时不断拓展代发业务，
丰富支付结算场景，对公存款和个人存款均实现稳步增长。截至 2025 年 3 月末，该行总存款较
年初增长 10.77%至 16,572.41 亿元。从存款期限结构来看，截至 2025 年 3 月末，该行定期存款
在总存款中占比 77.78%。整体来看，该行存款结构有待改善。
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告
表 6：2022-2024 年及 2025 年 3 月末存款情况（金额单位：亿元）
余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%) 余额 占比(%) 增速(%)
对公存款 9,141.99 73.84 10.19 9,426.12 68.83 3.11 10,193.69 68.13 8.14 11,052.13 66.69 8.42
个人存款 3,233.26 26.12 34.48 4,266.29 31.15 31.95 4,764.98 31.85 11.69 5,518.25 33.30 15.81
资料来源：南 京 银 行，中诚信国际整理
从资产负债结构来看，由于贷款增速相对较快，截至 2024 年末，该行总贷款/总存款为 83.97%，
较年初上升 3.71 个百分点。该行金融投资中流动性较好的政府债券、金融债券和同业存单储备
较为充足；2024 年以来该行根据市场资金成本和流动性管理需求进行同业融资，截至年末，同
业负债和发行同业存单余额合计在总负债中占比 20.80%，较年初小幅上升，（市场资金-高流动
性资产）/总资产指标有待改善。截至 2025 年 3 月末，该行同业负债和应付债券余额合计在总负
债中占比 26.08%，较年初下降 1.43 个百分点。从资产负债期限结构来看，由于该行投资资产期
限较长，同时短期存款和同业融资占比较高，截至 2024 年末，该行一年内到期的金融资产（含
即时偿还，下同）占比为 41.47%，一年内到期的金融负债占比为 68.67%，资产负债存在一定的
期限错配。
资本充足性
作为上市银行资本补充渠道较为丰富，通过利润留存和发行二级资本债券等多种方式补充资本，
但业务规模扩张持续消耗资本，未来仍需关注业务发展对资本状况的影响
作为上市银行，南 京 银 行股权结构合理，且拥有多元化的资本补充渠道。近年来该行通过利润留
存以及发行二级资本债、永续债和可转债等多种方式补充资本。2021 年 6 月该行发行 200.00 亿
元可转债，截至 2024 年末已转股 94.64 亿元。2024 年该行利润留存有所增加，但业务规模扩张
持续消耗资本，截至年末，该行核心一级资本充足率为 9.36%；2024 年 8 月该行发行两期合计
资本充足率为 13.72%。2025 年以来该行业务规模增长对资本造成一定消耗，截至 3 月末，核心
一级资本充足率和资本充足率分别降至 8.89%和 13.02%，未来仍需关注业务发展对该行资本状
况的影响。
外部支持
考虑到省市两级政府对该行日常经营的支持记录、国有法人持股比例以及该行在全国金融体系中的系统重要
性，中诚信国际认为中央政府及省市两级政府具有较强的意愿和能力在有需要时对南 京 银 行给予支持
近年来江苏省经济保持较快增长，综合经济实力位居全国前列，南京市经济稳步发展，江苏省和
南京市政府实力较强。南 京 银 行在江苏省内市场份额保持领先，同时异地业务规模不断增长，资
产规模位居全国城市商业银行第五位，并入选国内系统重要性银行，在全国金融体系中具有一定
的系统重要性。江苏省政府和南京市政府在该行增资扩股和业务发展过程中持续提供支持。截至
有限责任公司）持有该行 13.64%的股份，间接参股的南京高科股份有限公司持有该行 9.83%的
股份；江苏省国资委实际控股的江苏交通控股有限公司（含全资子公司江苏云杉资本管理有限公
司）持有该行 14.85%的股份。考虑到省市两级政府对该行日常经营的支持记录、国有法人持股
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告
比例以及该行在全国金融体系中的系统重要性，中诚信国际认为中央政府及省市两级政府具有较
强的意愿和能力在有需要时对南 京 银 行给予支持，并将此因素纳入本次评级考虑。
跟踪债券信用分析
截至评级报告出具日，
“南银转债”募集资金已使用完毕，与募集说明书承诺的用途、使用计划
及其他约定一致。
“南银转债”设置回售条款、赎回条款和转股价格向下修正条款，跟踪期内已进入转股期，截至
转股价格于 2024 年 11 月 1 日起调整为人民币 8.22 元/股。2025 年 6 月 9 日，该行发布关于提前
赎回“南银转债”的公告，该行股票自 2025 年 5 月 13 日至 2025 年 6 月 9 日的 19 个交易日中已
有 15 个交易日的收盘价不低于“南银转债”当期转股价格人民币 8.22 元/股的 130%（含 130%），
根据《南 京 银 行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募集说明书》的相关约定，已触发
“南银转债”的有条件赎回条款。该行于 2025 年 6 月 9 日召开第十届董事会第十次会议审议通
过《南 京 银 行股份有限公司关于提前赎回“南银转债”的议案》，决定行使“南银转债”的提前
赎回权，对赎回登记日登记在册的“南银转债”按债券面值加当期应计利息的价格全部赎回。中
诚信国际将持续关注“南银转债”后续的赎回进展。
“24 南 京 银 行二级资本债 01”“24 南 京 银 行二级资本债 02”和“25 南 京 银 行二级资本债 01BC”
、
“22 南 京 银 行永续债 01”设置有条件赎回、减记条
设置有条件赎回、减记条款、偿付顺序条款。
款、偿付顺序、票面利率调整、取消派息条款。跟踪期内上述债券尚未进入续期选择期限，亦未
行使上述含权条款，上述含权条款跟踪期内对债券的信用风险和该行实力无影响。
本次跟踪债券均未设置担保增信措施，债券信用水平与该行信用实力高度相关。该行资产规模位
居全国城市商业银行前列，在全国金融体系中具有一定的系统重要性，业务主要集中于综合经济
实力雄厚的长三角地区，各项业务稳步增长，资产质量保持较好水平，跟踪期内信用质量无显著
恶化趋势。从债券到期/赎回分布来看，
“南银转债”已触发有条件赎回条款，
“22 南 京 银 行绿色
债”和“22 南 京 银 行 03”将于一年内到期，目前该行再融资渠道畅通。整体来看，本次跟踪债
券信用风险极低。
评级结论
综上所述，中诚信国际维持南 京 银 行股份有限公司的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定；
维持“南银转债”“21 南 京 银 行 02”、
、 “22 南 京 银 行 02”“22 南 京 银 行永续债 01”
、 、“22 南京银
行绿色债”“22 南 京 银 行 03”
、 、“23 南 京 银 行 01”
、“24 南 京 银 行 01”
、“24 南 京 银 行 02”、
“24 南
京银行二级资本债 01”、
“24 南 京 银 行二级资本债 02”
、“24 南 京 银 行债 03BC”和“25 南 京 银 行
二级资本债 01BC”的信用等级为 AAA。
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告
附一：南 京 银 行股份有限公司前十大股东持股情况（截至 2025 年 3 月末）
序号 股东名称 占比(%)
合计 67.94
资料来源：南 京 银 行，中诚信国际整理
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附二：南 京 银 行股份有限公司主要财务数据（合并口径）
财务数据（单位：百万元） 2022 2023 2024 2025.03
现金及对中央银行的债权 114,473.94 115,302.79 125,057.90 146,439.70
对同业债权 90,114.79 95,199.16 116,486.83 112,234.12
金融投资 901,865.21 972,085.84 1,079,559.27 1,143,141.64
贷款及垫款总额 945,912.68 1,099,073.31 1,256,398.08 1,346,120.13
贷款损失准备 (33,825.59) (35,586.29) (34,824.65) (36,132.75)
贷款及垫款净额 914,911.17 1,066,932.11 1,225,156.41 1,313,629.66
关注贷款 7,919.24 12,842.19 15,114.30 15,488.54
不良贷款（五级分类） 8,516.02 9,869.18 10,387.10 11,162.75
总资产 2,059,483.74 2,288,275.92 2,591,399.70 2,765,237.59
风险加权资产 1,295,996.22 1,490,971.59 1,705,427.07 1,841,581.97
存款总额 1,238,031.64 1,369,407.77 1,496,171.76 1,657,240.52
向中央银行借款 129,736.79 153,317.50 164,844.12 165,325.74
对同业负债 253,638.40 270,236.86 209,270.91 244,444.35
应付债券 230,766.41 258,373.08 450,865.24 425,552.27
总负债 1,901,784.90 2,115,681.85 2,399,443.33 2,569,237.74
总资本（所有者权益） 157,698.84 172,594.07 191,956.38 195,999.85
净利息收入 26,970.47 25,451.53 26,626.68 7,752.23
手续费及佣金净收入 5,344.04 3,628.79 2,592.60 1,743.00
汇兑净损益 (2,113.72) (1,537.16) (596.03) (63.29)
公允价值变动净收益 2,695.69 1,717.57 7,376.52 (215.88)
投资净收益 10,967.67 14,814.41 13,617.84 4,822.43
其他净收入 742.29 1,084.38 655.46 151.54
非利息净收入 17,635.97 19,707.98 23,646.39 6,437.79
净营业收入合计 44,606.44 45,159.51 50,273.07 14,190.02
业务及管理费用 (13,271.10) (13,761.76) (14,118.95) (3,377.59)
拨备前利润 30,631.95 30,623.88 35,284.92 10,575.79
资产减值损失 (8,841.09) (8,774.16) (10,596.74) (3,168.23)
税前利润 21,739.11 21,874.03 24,653.40 7,377.04
净利润 18,543.96 18,630.48 20,364.93 6,139.17
南 京 银 行股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告
附三：南 京 银 行股份有限公司主要财务指标（合并口径）
财务指标 2022 2023 2024 2025.03
增长率(%)
贷款总额 19.69 16.19 14.31 --
不良贷款 17.73 15.89 5.25 --
贷款损失准备 17.69 5.21 (2.14) --
总资产 17.76 11.11 13.25 --
总资本 28.67 9.45 11.22 --
存款总额 15.52 10.61 9.26 --
净利息收入 (0.49) (5.63) 4.62 --
拨备前利润 8.05 (0.03) 15.22 --
净利润 16.15 0.47 9.31 --
盈利能力(%)
净息差 1.74 1.46 1.35 --
拨备前利润/平均风险加权资产 2.56 2.20 2.21 --
拨备前利润/平均总资产 1.61 1.41 1.45 --
平均资本回报率 13.23 11.28 11.17 --
平均资产回报率 0.97 0.86 0.83 --
平均风险加权资产回报率 1.55 1.34 1.27 --
非利息净收入占比 39.54 43.64 47.04 45.37
营运效率(%)
成本收入比 29.75 30.47 28.08 23.80
资产费用率 0.73 0.67 0.61 --
资本充足性(%)
核心一级资本充足率 9.73 9.39 9.36 8.89
资本充足率 14.31 13.53 13.72 13.02
资本资产比率 7.66 7.54 7.41 7.09
资产质量(%)
不良贷款率 0.90 0.90 0.83 0.83
(不良贷款＋关注贷款)/总贷款 1.74 2.06 2.03 1.98
关注贷款/不良贷款 92.99 130.12 145.51 138.75
不良贷款拨备覆盖率 397.20 360.58 335.27 323.69
贷款损失准备/(不良贷款＋关注贷款) 205.81 156.69 136.56 135.58
不良贷款/(资本＋贷款损失准备) 4.46 4.76 4.59 --
贷款损失准备/总贷款 3.58 3.24 2.77 2.68
最大单一客户贷款/资本净额 1.56 1.37 1.44 1.39
最大十家客户贷款/资本净额 10.52 8.91 9.35 9.74
流动性(%)
高流动性资产/总资产 31.22 31.94 32.50 --
总贷款/总存款 76.40 80.26 83.97 81.23
(总贷款－贴现)/总存款 72.43 75.95 80.03 --
净贷款/总资产 44.42 46.63 47.28 47.51
总存款/总融资 66.84 66.76 64.46 66.49
(市场资金－高流动性资产)/总资产 (1.40) (2.14) (0.66) --
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附四：基本财务指标的计算公式
指标 计算公式
拨备前利润 税前利润－资产减值损失－营业外收支净额－以前年度损失调整
非利息净收入 手续费及佣金净收入+汇兑净损益+公允价值变动净收益+投资净收益+其他净收入
净营业收入 净利息收入+非利息净收入
非利息费用 营业费用（含折旧）+税金及附加+其他业务成本
存放中央银行款项+存放同业款项+拆放同业款项+买入返售资产+贷款及垫款+金融
盈利资产
投资（含债权投资和其他债权投资）
盈利能力
净利息收入/平均盈利资产＝(利息收入－利息支出)/(当期末盈利资产+上期末盈利
净息差
资产)/2
平均资本回报率 净利润/(当期末净资产+上期末净资产)/2
平均资产回报率 净利润/(当期末资产总额+上期末资产总额)/2
平均风险加权资产回报率 净利润/(当期末风险加权资产总额+上期末风险加权资产总额)/2
非利息净收入占比 非利息净收入/净营业收入
成本收入比 业务及管理费用（含折旧）/净营业收入
资产费用率 非利息费用/(当期末资产总额+上期末资产总额)/2
资产质量
不良贷款率 五级分类不良贷款余额/贷款总额
不良贷款拨备覆盖率 贷款损失准备/不良贷款余额
高流动性资产 现金及现金等价物+对央行的债权+对同业债权+高流动性投资资产
流动性
市场资金 中央银行借款+同业存款+同业拆入+票据融资+卖出回购+应付债券
总融资 中央银行借款+同业存款+同业拆入+票据融资+卖出回购+应付债券+吸收客户存款
资本充足性
资本资产比率 股东权益（含少数股东权益）/资产总额
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附五：信用等级的符号及定义
个体信用评估
含义
（BCA）等级符号
aaa 在无外部特殊支持下，受评对象偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
aa 在无外部特殊支持下，受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响很小，违约风险很低。
a 在无外部特殊支持下，受评对象偿还债务的能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。
bbb 在无外部特殊支持下，受评对象偿还债务的能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。
bb 在无外部特殊支持下，受评对象偿还债务的能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险。
b 在无外部特殊支持下，受评对象偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。
ccc 在无外部特殊支持下，受评对象偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。
cc 在无外部特殊支持下，受评对象基本不能偿还债务，违约很可能会发生。
c 在无外部特殊支持下，受评对象不能偿还债务。
注：除 aaa 级，ccc 级及以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
主体等级符号 含义
AAA 受评对象偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
AA 受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
A 受评对象偿还债务的能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。
BBB 受评对象偿还债务的能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。
BB 受评对象偿还债务的能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险。
B 受评对象偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。
CCC 受评对象偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。
CC 受评对象基本不能偿还债务，违约很可能会发生。
C 受评对象不能偿还债务。
注：除 AAA 级，CCC 级及以下等级外，每一个信用等级可用“＋”、“－”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
中长期债项等级符号 含义
AAA 债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，信用风险极低。
AA 债券安全性很强，受不利经济环境的影响较小，信用风险很低。
A 债券安全性较强，较易受不利经济环境的影响，信用风险较低。
BBB 债券安全性一般，受不利经济环境影响较大，信用风险一般。
BB 债券安全性较弱，受不利经济环境影响很大，有较高信用风险。
B 债券安全性较大地依赖于良好的经济环境，信用风险很高。
CCC 债券安全性极度依赖于良好的经济环境，信用风险极高。
CC 基本不能保证偿还债券。
C 不能偿还债券。
注：除 AAA 级，CCC 级及以下等级外，每一个信用等级可用“＋”、“－”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
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